‏برنامج مشاهدة محتويات الانترنت‏

‏التصرفات‏

المشتقات


مقدمة:

يعد إطلاق سوق المشتقات المالية أحد المبادرات الرئيسية لبرنامج تطوير القطاع المالي FSDP ضمن رؤية المملكة ٢٠٣٠. يعزز سوق المشتقات المالية تطوير منتجات للتداول و التحوط لهدف دعم المستثمرين و البنية التحتية للسوق السعودية. ستجد أدناه مزيدًا من المعلومات حول خصائص السوق. بالإضافة إلى ذلك ، قدمنا ​​بعض الروابط المفيدة التي ستوجهك إلى المزيد من المحتوى التعليمي

معلومات عامة

 ما هو سوق المشتقات المالية؟

كيفية تداول المشتقات المالية؟

ما هو المنتج الأول المتاح للتداول؟

ما هو MT30 ؟

 

الأدوات المتداولة في سوق المشتقات:

أيام عمل السوق مزاد الافتتاح التداول المستمر مزاد الاغلاق التسوية الحد الأدنى للصفقة عمولة التداول* صيغة الورقة المالية
العقود المستقبلية للمؤشرات
الاحد – الخميس 09:00–09:30 09:30– 15:30 سعر اخر صفقة T+0 عقد واحد 25 ريال صيغة الكترونية

*رسوم الوساطة غير مشمولة

الصفقات المتفاوض عليها:


الصفقة المتفاوض عليها هي عندما يقرر كلٌّ من البائع والمشتري كمية وسعر عقد منتج المشتقات المدرج محل الصفقة.

خصائص سوق المشتقات:

افتتاح :

تُفتَتح السوق من خلال مزاد للعقود المستقبلية. ويكون المزاد بناءً على العروض والطلبات المدخلة خلال افتتاح المزاد. وتُفتتح السوق على أساس متغير بين 9:30:00 صباحاً و 9:30:30 صباحاً لكل يوم تداول

اغلاق :

سعر آخر صفقة.

التداول اليومي :

تتم عملية المطابقة بناءً على أولوية السعر والوقت.

سعر التسوية اليومية :

يستند سعر التسوية اليومية للعقود المستقبلية علىVWAP (المتوسط السعري المرجح على أساس الحجم) لآخر عشر دقائق من يوم التداول، بحد أدنى عشر صفقات في آخر عشر دقائق. وفي حال كان عدد الصفقات أقل من عشر صفقات في آخر عشر دقائق، تطبق السوق السعر المستقبلي النظري(TFP)لحساب القيمة العادلة للعقد عند إغلاق السوق.

حساب السعر المستقبلي النظري:

F=S0 x ((r-d) x t) - DIV X (r x t)

F – السعر المستقبلي
S0 – السعر الحالي/ سعر الأصل الأساسي
r – المعدل
d – العائد من توزيعات الأرباح
t – الوقت المتبقي حتى إنتهاء العقد
DIV - توزيعات الأرباح المخفضة

سعر التسوية النهائية:

قيمة التسوية النهائية تكون معدل القيمة، مقرّبة إلى أقرب 0.5 نقطة من المؤشر (القيم 0.25 أو 0.75 سوف تقرَّب إلى الأعلى)، وسوف تأخذ القيمة كل 15 ثانية أو فترات مشابهة على حسب ما تحدده السوق من وقت لآخر من 14:00 إلى 15:00 مع إضافة قيمة واحدة بعد 15:10:30 من المؤشر في يوم التداول الأخير باستثناء أعلى ثلاث قيم وأقل ثلاث قيم.

وحدة تغير السعر :

سيحدَّد الحد الأدنى لتغيير سعر العقود المستقبلية من قبل السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة.

أنواع الأوامر :

  • أمر محدد
  • أمر السوق

شروط الأوامر :

  • التنفيذ أو الإلغاء (FoK) يعني تنفيذ الأمر كاملاً بمجرد أن يصبح متاحاً للمطابقة. وفي حال عدم تحقق ذلك، يلغى الأمر على الفور. ويجب مراعاة الآتي:
    - الشرط متاح لأوامر السوق والأوامر المحددة
    - الشرط غير متاح في الجلستين الأولى والثالثة.
  • التنفيذ والإلغاء (FaK): يعني تنفيذ الأمر جزئياً على الأقل بمجرد أن يصبح متاحاً للمطابقة. وفي حال عدم تحقق ذلك، يلغى الأمر (أو الجزء غير المطابق) على الفور. ويجب مراعاة الآتي:
    - الشرط متاح لأوامر السوق والأوامر المحددة.
    - الشرط غير متاح أثناء الجلستين الأولى والثالثة.
  • الكمية الخفية يعني الإفصاح عن جزء من كمية الأمر. وعند مطابقة الجزء المُفصَح عنه، يُفصَح عن جزء مماثل من الأمر ذاته. ويجب مراعاة الآتي:
    - تُحسَب كامل كمية الأمر الخاضع لهذا الشرط في حساب أسعار الافتتاح الافتراضية.
    - الشرط متاح للأوامر المحددة.

صلاحية الأوامر يجب تحديد صلاحية الأوامر عند إدخالها، وذلك بحسب الآتي:

  • الجلسة الأولى: يعني أن الأمر صالح للتنفيذ كلياً حتى نهاية الجلسة الأولى، على أن يُمرَّر الأمر خلال الجلسة الأولى في نفس اليوم.
  • يوم: يعني أن الأمر صالح للتنفيذ كلياً حتى نهاية الجلسة الثانية.
  • صالح حتى إلغائه (GTC): يعني أن الأمر صالح للتنفيذ كلياً حتى (30) يوماً من تاريخ تمريره.
  • صالح حتى تاريخ معين (GTD): يعني أن الأمر صالح للتنفيذ كلياً حتى تاريخ معين، وبحد أقصى (30) يوماً من تاريخ تمريره

الحد الأدنى للصفقة :

عقد واحد

حدود التذبذب اليومية :

  سوق المشتقات
الحد الأعلى اليومي +20 % من سعر إقفال اليوم السابق
الحد الادنى اليومي - 20 % من سعر إقفال اليوم السابق

الأصول الاساسية لسوق المشتقات :

المنتج الأصل الاساسي
العقود المستقبلية لمؤشر (إم تي 30) إم تي 30 (إم اس سي اي تداول 30)

رموز أشهر وسنوات العقد :

مثال على رمز العقد (رمز المنتج + سنة استحقاق العقد + شهر استحقاق العقد) (SF30 + 1 + F )

الشهر رمز الشهر
يناير F
فبراير G
مارس H
أبريل J
مايو K
يونيو M
يوليو N
أغسطس Q
سبتمبر U
أكتوبر V
نوفمبر X
ديسمبر Z
السنة رمز السنة
2020 0
2021 1
2022 2
2023 3
2024 4

خصائص الإستثمار للمتعاملين بالسوق

المستثمرون المقيمون
الورقة المالية طريقة الاستثمار في السوق الثانوية حق التصويت المشاركة في الطرح العام المشاركة في الطرح الخاص ضريبة الأرباح الرأسمالية ضريبة الاستقطاع قيود اخرى
المستثمرون السعوديون
المشتقات مباشرة لا لا لا %0 %0 لا
المستثمرون الأجانب المقيمون والمستثمرون الخليجيون
المشتقات مباشرة لا لا لا %0 %0 لا
المستثمرون غير المقيمون
المستثمرون الأجانب غير المقيمون
المشتقات مباشرة\غير مباشرة لا لا لا %0 %0 قيود الاستثمار الاجنبي

خصائص الإيداع وتسوية الصفقات

العنوان الشرح
أعضاء مقاصة عضو المقاصة العام وعضو المقاصة المباشر المتصليين بمقاصة
التسوية نقداً
عملة التسوية جميع المعاملات يتم تسويتها بالريال السعودي .
المدة الزمنية للتسوية تتم تسوية العقود في نفس اليوم.
الهامش الهامش المبدئي وهامش التباين وهامش اضافي .
البيع على المكشوف يعتبر البيع على المكشوف جزء من سوق المشتقات .

دورة واوقات التداول :

دورة التداول:

الخطوة الأولى: يقوم البائع او المشتري بتقديم الأوامر مباشرة عبر عضو السوق الذي فتح فيه حساب التداول. ويمكن تقديم الأوامر من خلال احدى القنوات التي يوفرها عضو السوق, منها منصة التداول الالكترونية. هذه الأوامر هي بمثابة اتفاقيات بين عضو السوق والبائع او المشتري لتنفيذ عملية تجارية معينة يحددها.
الخطوة الثانية: يتم إدخال الأوامر إلى نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق. وتبعا لحالة السوق ومتطلبات البائع او المشتري فإنه يتم تحويل الأوامر من نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق إلى نظام تداول عبر شبكة اتصالات سريعة.
الخطوة الثالثة: عمل نظام تداول على مطابقة الأوامر حسب السعر، ومن ثم وقت الإدخال. وهناك العديد من أنواع الأوامر والشروط الخاصة يمكن للبائع او المشتري استخدامها. وأما الأوامر التي لم تنفذ، فتبقى في نظام تداول إلى أن يتم مطابقتها وتنفيذها أو أن تسحب من السوق أو أن تنتهي صلاحيتها.
الخطوة الرابعة: يتم تنفيذ الصفقات من الأوامر التي تطابقت، ومن ثم نقلها آليا إلى مركز مقاصة الأوراق المالية.
الخطوة الخامسة: تنفيذ اوامر البيع والشراء المكونة للصفقة يشمل على عقد او مجموعة من العقود وتحدث عندما يتم تحديد السعر من خلال أوامر البيع والشراء لعدد محدد من العقود.

أوقات التداول

من الأحد إلى الخميس فترة واحدة فقط

  الجدول الزمني (وفق التوقيت الرسمي في المملكة)
الجلسة الأولى:مزاد الافتتاح 09:00 – 09:30
الجلسة الثانية:السوق مفتوح - تنفيذ 9:30 – 15:30
الجلسة الثالثة:السوق مغلق 15:30 – 16:00
الجلسة الرابعة:النظام مغلق 16:00 – حتى 9:00 صباحاً ليوم التداول التالي

الأعياد والعطلات الرسمية:

  • اليوم الوطني للمملكة العربية السعودية يوافق 23 من شهر سبتمبر لكل سنة ميلادية
  • عيد الفطر وعيد الأضحى المباركين يتم تحديد تاريخهما بالتقويم الهجري، و تعلن في حينها على موقع تداول.

السوق المالية السعودية (تداول) ستكون مغلقة خلال فترة الأعياد والعطلات الرسمية.

رسوم عضوية سوق المشتقات :

الخدمات الرسوم التكرار
رسوم عضوية سوق المشتقات
عضوية التداول 30,000 مرة واحدة
إستمرار عضوية التداول 10,000 سنوي
الرسوم الأخرى لعضوية سوق المشتقات
رخصة استخدام وحدات التداول الطرفية للأعضاء الجدد 11,700 مرة واحدة
تجديد استخدام وحدات التداول الطرفية 3,650 سنوي

المدة الزمنية للتسوية (T+0)

ماذا نقصد بالتسوية؟
تتم التسوية يومياً، ويكون حساب الهامش بناءً على إغلاق جلسة التداول في ذلك اليوم. عندها يكون البائع والمشتري على علم بمخاطر محافظهم المالية وهوامشهم، إن وجدت. تتم التسوية النقدية عندما تتم تسوية عقود المشترين والبائعين مقابل سعر التسوية النهائية عن طريق تسجيل الأرباح والخسائر.