‏برنامج مشاهدة محتويات الانترنت‏

‏التصرفات‏

نمو - السوق الموازية


نمو - السوق الموازية

سوق موازي يمتاز بمتطلبات إدراج أقل، كما يعتبر منصة بديلة للشركات الراغبة بالإدراج، علما بأن الاستثمار في هذا السوق مخصص للمستثمرين المؤهلين فقط

الأهداف الرئيسة لإنشاء نمو – السوق الموازية:

  1. مصدر إضافي لتمويل الشركات و زيادة رأس المال
  2. زيادة تنوع الأدوات الاستثمارية المتاحة و تعميق السوق المالية السعودية

الخصائص الرئيسة:

  1. سوق جديد بمعايير ومتطلبات أكثر مرونة
  2. الاستثمار في نمو - السوق الموازية مخصص فقط للمستثمرين المؤهلين
  3. إمكانية الانتقال إلى السوق الرئيسية بعد اخذ الموافقات من الجهات التنظيمية

معايير الطرح والإدراج في نمو - السوق الموازية

نمو - السوق الموازية المعايير
ملف الطرح متطلبات طرح وإدراج أكثر مرونة يتم تقديمها لهيئة السوق المالية وشركة السوق المالية السعودية - تداول
عملية الطرح مرونة في إجراءات الطرح
الإفصاحات المالية  
  • متطلبات إفصاح أكثر مرونة (من حيث المدة) مقارنة بالسوق الرئيسية، وذلك من خلال:
    1. الإفصاح عن البيانات المالية النصف سنوية خلال مدة لا تتجاوز 45 يوم من نهاية الفترة
    2. الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لاتتجاوز ثلاثة أشهر  من نهاية الفترة
الإفصاح عن التغييرات الجوهرية كما هو مطبق بالسوق الرئيسية

متطلبات الطرح والإدراج في نمو – السوق الموازية:

تتم عملية الطرح والإدراج وفقاً للشروط أدناه:

  • يجب أن يكون المصدر شركة مساهمة.
  • أن تكون القيمة السوقية للشركة 10 مليون ريال كحد أدنى
  • طرح 20% على الأقل من الأسهم لتكون مملوكة من قبل الجمهور، أو بإمكان الجهة المصدرة إدراج ما قيمته 30 مليون ريال سعودي بحد ادنى كقيمة اللأسهم المدرجة، أيهما أقل
  • نشاط تشغيلي رئيسي لمدة سنة على الأقل
  • تعيين مستشار مالي «الزامي» ، تعيين مستشار قانوني «اختياري»
  • قوائم وتقارير مالية سنوية مدققة للشركة
  • قوائم مالية نصف سنوية مراجعة
  • الافصاح عن المعلومات الجوهرية
  • لا يوجد متطلب لربحية الشركة
  • حظر لبيع أسهم المؤسسين لمدة سنة من تاريخ الإدراج
  • أن لا يقل عدد المساهمين من الجمهور عن 50 مساهماً. 

أهم الفروقات بين السوق الرئيسية و نمو – السوق الموازية

  السوق الرئيسية نمو – السوق الموازية
الحد الأدنى للقيمة السوقية 300 مليون ريال 10 مليون ريال
% المطروح 30% على الأقل
  • 20% على الأقل من الأسهم المصدره
  • أو 30 مليون ريال سعودي كحد ادنى لقيمة الأسهم المدرجة
المساهمين 200 مساهم على الأقل 50 مساهم على الأقل
الإلتزامات المستمرة متطلبات الإفصاح المعتادة
  • الإفصاح عن البيانات المالية الربعية خلال مدة لا تتجاوز 30 يوم من نهاية الفترة
  • الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لا تتجاوز ثلاثة أشهر من نهاية الفترة
متطلبات إفصاح أكثر مرونة (من حيث المدة) مقارنة بالسوق الرئيسية، وذلك من خلال:
  • الإفصاح عن البيانات المالية النصف سنوية خلال مدة لا تتجاوز 45 يوم من نهاية الفترة
  • الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لا تتجاوز ثلاثة أشهر من نهاية الفترة
نسبة التذبذب ±10% ±20%

من يمكنه الاستثمار في نمو – السوق الموازية (المستثمرين المؤهلين)؟

بما أن نمو – السوق الموازية مخصص فقط للمستثمرين المؤهلين، يجب على الأشخاص المرخص لهم من قبل هيئة السوق المالية تحديد المستثمرين المؤهلين للاستثمار في هذه السوق. وفيما يلي الجهات التي يمكنها الاستثمار في نمو- السوق الموازية:

  1. أشخاص مرخص لهم يتصرفون لحسابهم الخاص
  2. عملاء شخص مرخص له في ممارسة أعمال الإدارة شريطة أن يكون ذلك الشخص المرخص له قد تم تعيينه بشروط تمكنه من اتخاذ القرارات الخاصة بقبول المشاركة في الطرح والاستثمار في نمو – السوق الموازية نيابة عن العميل دون الحاجة إلى الحصول على موافقة سابقة منه
  3. حكومة المملكة، أو أي جهة حكومية، أو أي هيئة دولية تعترف بها الهيئة، أو السوق، وأي سوق مالية أخرى تعترف بها الهيئة، أو شركة مركز إيداع الأوراق المالية ("مركز الإيداع") 
  4. الشركات المملوكة من الحكومة، مباشرة أو عن طريق محفظة يديرها شخص مرخص له في ممارسة أعمال الإدارة
  5. الشركات والصناديق المؤسسة في دول مجلس التعاون لدول الخليج العربية
  6. صناديق الاستثمار
  7. الأجانب غير المقيمين المسموح لهم بالاستثمار في السوق الموازية والذين يستوفون المتطلبات المنصوص عليها في الدليل الاسترشادي لاستثمار الأجانب غير المقيمين في السوق الموازية.
  8. المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة.
  9. أي اشخاص اعتباريين اًخرين يجوز لهم فتح حساب استثماري في المملكة و حساب لدى  شركة مركز إيداع الأوراق المالية ("مركز الإيداع") 
  10. أشخاص طبيعيون يجوز لهم فتح حساب استثماري في المملكة و حساب لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية ("مركز الإيداع") ، و يستوفون أي من المعايير الاًتية:
  • أن يكون قد قام بصفقات في أسواق الأوراق المالية لا يقل مجموع قيمتها عن أربعين مليون ريال سعودي ولا تقل عن عشرة صفقات في كل ربع سنة خلال الاثني عشرة شهراً الماضية.
  • أن لا تقل قيمة صافي أصوله عن خمسة ملايين ريال سعودي.
  • أن  يعمل أو سبق له العمل مدة ثلاث سنوات على الأقل في القطاع المالي. 
  • أن يكون حاصلاً على الشهادة العامة للتعامل في الأوراق المالية المعتمدة من قبل "الهيئة"  "CME-1"
  • أن يكون حاصلا على شهادة مهنية متخصصة في مجال أعمال الأوراق المالية معتمدة من الهيئة أو من جهة معترف بها دولياً.
  1. أي أشخاص أخرين تحددهم الهيئة

الأجانب غير المقيمين المسموح لهم بالاستثمار في نمو- السوق الموازية:

  1.  مستثمر أجنبي مؤهل وفقاً للقواعد المنظمة لاستثمار المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة في الأوراق المالية المدرجة
  2. مستفيد نهائي في اتفاقية مبادلة مبرمة مع شخص مرخص له
  3. شخص اعتباري يجوز له فتح حساب استثماري في المملكة وحساب لدى مركز الإيداع على أن يكون مرخصاً له أو مؤسساً في دولة تطبق معايير تنظيمية ورقابية مماثلة للمعايير التي تطبقها الهيئة أو مقبولة لديها بحسب قائمة الدول التي تصدرها الهيئة           
  4. شخص طبيعي يحمل جنسية إحدى الدول التي تطبق معايير تنظيمية ورقابية مماثلة للمعايير التي تطبقها الهيئة أو مقبولة لديها بحسب قائمة الدول التي تصدرها الهيئة، ويكون مقيماً في إحدى هذه الدول، ويستوفي أياً من المعايير الآتية:
  • أن يكون قد قام بصفقات في أسواق الأوراق المالية لا يقل مجموع قيمتها عن أربعين مليون ريال سعودي ولا تقل عن عشرة صفقات في كل ربع سنة خلال الاثني عشرة شهراً الماضية
  • أن لا تقل قيمة صافي أصوله عن خمسة ملايين ريال سعودي
  • أن  يعمل أو سبق له العمل مدة ثلاث سنوات على الأقل في القطاع المالي
  • أن يكون حاصلاً على الشهادة العامة للتعامل في الأوراق المالية المعتمدة من قبل "الهيئة"  "CME-1"
  • أن يكون حاصلا على شهادة مهنية متخصصة في مجال أعمال الأوراق المالية معتمدة من الهيئة أو من جهة معترف بها دولياً.

عملية التسجيل:

لفتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي غير مقيم يجب أن يقدم جميع الوثائق المطلوبة إلى الشخص المرخص له المختار للمراجعة والموافقة عليها.

الانتقال من نمو – السوق الموازية إلى السوق الرئيسية:

 عند رغبة الشركة الانتقال من نمو – السوق الموازية إلى السوق الرئيسية يجب عليها استيفاء المتطلبات التالية:
  1. تقديم الطلب بعد مضي سنتين من إدراج الشركة في السوق الموازية
  2. استيفاء جميع متطلبات الإدراج في السوق الرئيسية، باستثناء القيمة السوقية، حيث أن الحد الأنى لمتوسط القيمة السوقية خلال الأشهر الستة السابقة لتقديم الطلب هو 200 مليون ريال سعودي.
  3. على المصدر قبل تقديم الطلب أن يفصح للجمهور عن تقرير مجلس الإدارة مشتملاً على المعلومات المطلوبة بموجب اللوائح التنفيذية ذات العلاقة. 
  4. موافقة مجلس الإدارة على الانتقال إلى السوق الرئيسية والإفصاح عنها للجمهور قبل بدء جلسة التداول التي تلي صدور الموافقة
  5. تقديم طلب الانتقال إلى السوق الرئيسية للسوق المالية والإعلان عن تقديم الطلب للجمهور

يتم تعليق سهم الشركة لمدة لا تزيد عن خمسة جلسات تداول إلى حين اكتمال إجراءات الانتقال، ثم يتم تداول أسهم الشركة في السوق الرئيسية.

الإدراج المباشر في نمو - السوق الموازية:

 السوق المالية السعودية تعتبر أول الأسواق الخليجية التي تسمح بالإدراج المباشر. حيث أن السماح بالإدراج المباشر يُمكّن الشركة من الإدراج مباشرة في السوق المالية من غير عملية الاكتتاب سواء للمستثمرين المؤسساتيين أو الأفراد. ومن خلاله ستتمكن الشركة من بيع الحد الأدنى المطلوب للسيولة في السوق المالية خلال مدة لا تزيد عن 12 شهر من تاريخ الإدراج،
على الشركات الراغبة بالإدراج المباشر استيفاء الشروط التالية:
 
  1. استيفاء جميع متطلبات الإدراج في نمو - السوق الموازية باستثناء متطلب نسبة الأسهم المطروحة
  2. تعين مستشار مالي لتجهيز وتقديم نشرة الإصدار (من غير جزئيه الطرح) للهيئة وتزويد السوق المالية السعودية - تداول بخطة السيولة المقترح تنفيذها
  3. تعيين شخص مرخص له من قبل الهيئة للعمل كمزود سيولة حيث يقوم بعملية بيع الأسهم المطروحة بالنيابة عن الشركة في السوق المالية بناءً على خطة السيولة المقدمة من قبل المصدر لشركة السوق المالية السعودية - تداول
  4. يجب على المصدر طرح 20% من أسهم الشركة، أو ما لا يقل عن 30 مليون ريال سعودي كقيمة للاسهم المطروحة، ايهما اقل.